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從2017年中國大宗電商十大融資案例看電商如何融資

企業報道  2018-04-08 13:35:01 閱讀:

  | 前言 |

  2017年,中國B2B電商市場穩步發展,互聯網繼續以不可逆轉的態勢深入到各行業,產業互聯網成為行業人士關注熱點。在整個B2B電商中,大宗電商因其獨特的行業特性、產品標準化程度高等因素,依然占據B2B電商主導地位,也持續備受資本青睞。如阿里早已入局五礦共建“五阿哥”鋼鐵電商平臺以及催生了大量大宗電商平臺的誕生。

  以下為中國電子商務研究中心對2017年中國大宗電商十大融資案例進行盤點,包括:鋼銀電商、歐冶云商、賣貨郎、找鋼網、中農網、化塑匯、找油網、大豐收、摩貝、淘實惠等平臺上榜。

  【事件一】“鋼銀電商”兩輪募資達10.13億元

  事件概述:

  8月2日,鋼銀電商發布公告稱,以非公開定向發行的方式發行802.68萬股,募集資金總額為1292.31萬元。11月9日,鋼銀電商發布公告稱,公司擬以4.5元/股的價格發行不超過2.22億股,預計募集資金總額不超過10億元。

  主要模式:

  鋼銀電商采用“融資+寄售”的商業模式,為鋼鐵行業上下游企業提供一攬子電子商務解決方案,包括撮合交易和寄售交易等鋼鐵現貨交易服務,并且通過鋼銀平臺及戰略合作伙伴為客戶提供支付結算、倉儲、物流、加工等一系列增值服務。

  專家點評:

  中國電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平:鋼銀電商此次定向發行股票,旨在補充鋼銀電商主營業務發展所需的營運資金,增強其盈利能力和競爭力,進一步提升綜合實力,保障其經營的持續發展。此舉一方面將進一步改善公司財務狀況,另一方面也更加有充足的資金展開行業競爭,有利于不斷保持現有市場份額及拓展新的市場份額。

  【事件二】“歐冶云商”引入戰投及員工持股募資超10億元

  事件概述:

  5月31日,歐冶云商舉辦股權開放及員工持股簽約儀式,引入本鋼集團、首鋼基金、普洛斯、建信信托、沙鋼和三井物產等國內外知名企業投資,同時成功引入員工持股,本輪股權開放及員工持股完成后,歐冶云商募集資金超過10億元人民幣。

  主要模式:

  歐冶云商以“服務型生產體系”為商業模式,依托互聯網、物聯網、大數據、移動互聯網等全新技術手段打造的生態型鋼鐵服務平臺。

  專家點評:

  作為全國資背景的互聯網企業,歐冶云商從誕生之日起就將體制機制的突破作為一項戰略任務加快改革。在瞬息萬變的互聯網時代,唯有打破固有條框的約束,充分激發人的活力和創造力,才能引領時代的潮流。此次歐冶云商借助股權開放,在市場形象、核心業務資源和機制上實現了進一步提升。

  【事件三】“賣貨郎”獲緯基投資、前海長城10億元A輪融資

  事件概述:

  2月27日,農村電商平臺“賣貨郎”與深圳市新產業創業投資有限公司、深圳市緯基投資發展有限公司、前海長城基金管理(深圳)有限公司正式簽約完成A輪10億元人民幣融資。

  主要模式:

  賣貨郎的商業模式包含B2B與B2C兩種,賣貨郎商城通過線上搭建農村電商平臺,破除B2C/B2R/O2O信息流通限制,線下全國各地鋪設縣(市)域電子商務運營商、村(鎮)級電子商務服務站,并訂制“全國快遞巨頭+縣級物流公司”抱團取曖的物流戰略合作模式,形成具有農村特色的區域電子商務市場。

  專家點評:

  中國電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平:農村電商推動了農業供給側結構性改革,農產品通過電商平臺進入流通領域,有利于推動農業現代化。賣貨郎作為農村電商平臺B2B和B2C兩種模式并舉,能夠更好的實現農產品的上行,極大拓展了農產品市場空間,有效引導農業生產,為農民提供快捷便利、低成本的網絡銷售渠道。

  【事件四】“找鋼網”獲京西創投等超5億元F輪融資

  事件概述:

  7月4日,“找鋼網”宣布近期完成F輪融資,此輪融資由華興私募股權基金和首鋼基金旗下京西創投領投,中俄投資基金作為新晉戰略性新股東加入,總規模超5億元。

  主要模式:

  找鋼網通過免費撮合模式匯集訂單流,依托直營模式最大化提高鋼材現貨的交易效率,為買賣雙方提供智能云倉儲和現代化加工、物流配送服務。同時根據平臺大數據建立的信用模型,還為中小服務商提供金融融資服務。

  專家點評:

  找鋼網作為B2B2.0的標桿企業,其融資速度及融資金額都領先同行,更多的融資金額為企業市場開拓打下堅實的基礎。當前鋼鐵電商間的競爭,已從前期單純的追求做大規模和流量、吸引人氣方面,逐步轉移到追求全產業鏈閉環模式的升級方面,后期的重心將是在金融、物流方面進行布局,行業洗牌也將加劇。

  【事件五】卓爾集團斥資3億元收購中農網8.36%股權

  事件概述:

  6月27日,卓爾集團公告稱,卓爾武漢公司擬以現金約3.07億元的價格參與中農網8.36%的股權公開掛牌競價程序。在股權轉讓完成后,卓爾系將持有中農網68.85%股權。

  主要模式:

  中農網創新的“平臺+自營+供應鏈”的新型商務模式,建立了農產品互聯網開放式平臺,在平臺上交易的各種客戶可進行自行定價、自主選擇產品與服務。平臺模式價值在于縮短行業價值鏈,排除傳統價值鏈中的信息壟斷者、價值壟斷者、成本虛高者等。

  專家點評:

  中國電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平:卓爾集團收購中農網,其電商拓展版圖格局初現,卓爾智能化交易生態核心圈正式形成。中農網整合了上下游廠家、第三方物流、金融機構搭建了第四方供應鏈物流核心平臺,成為國內農產品陸運、海運、內河航運、冷鏈物流采購信息和需求信息的交互中心,創造了“電子商務+現代物流”的新型商務模式。對卓爾來說,將整合各大平臺的運營團隊、交易技術,借鑒優秀的管理經驗,提升服務能力,帶動各平臺高速成長。

  【事件六】卓爾集團2.3億港元收購化塑匯52.48%股權

  事件概述:

  10月11日,卓爾集團宣布以2.3億港元收購化工及塑料原材料電商平臺“化塑匯”,成為控股股東,根據協議,卓爾集團將獲得化塑匯擴大后總股本52.48%的權益。

  主要模式:

  化塑匯致力推動互聯網+化塑的基礎設施建設,打通化塑全產業鏈的信息流、物流、資金流的交易閉環,以分布式共享平臺的創新模式,構造化塑行業全產業鏈新生態系統。

  專家點評:

  卓爾集團布局市場前景較大的化工交易平臺,將豐富卓爾智能交易生態圈門類,各平臺加速融合并發揮協同效應,將促進卓爾匯集更多的交易和服務資源。化塑匯的加盟,將進一步完善和優化整個卓爾智能交易生態圈,無論是在上市公司并表上,還是發揮與生態圈平臺同頻共振方面,都將產生重要作用。

  【事件七】“找油網”獲DCM、貨車幫等3180萬美元B輪融資

  事件概述:

  8月24日,找油網宣布獲得3180萬美元B輪融資。本輪融資由DCM領投,貨車幫跟投,A輪投資方SIG海納亞洲、云九資本、云啟資本、伙伴創投、GGV紀源資本在本輪均繼續跟投。此前,公司已完成4輪融資,此次B輪融資完成后,找油網估值接近2億美元。

  主要模式:

  找油網業務模式分為撮合自營交易和終端油品服務兩大類。撮合自營交易包括撮合交易、商城資源代銷代購等,終端油品服務包括油品配送服務、中小微客戶油品定點服務等,期間通過減少貿易環節、提高運營效率,降低了服務成本。

  專家點評:

  找油網作為國內最大的成品油流通服務平臺,通過互聯網的方式提升成品油行業流通效率,優化終端用戶用油體驗。此次融資助推找油網加快市場布局,通過重構流通鏈條降低油品在中間環節的流通成本,并重新定義油品流通的服務標準。

  【事件八】“大豐收”獲蘭馨亞洲、華創資本等2億元B輪融資

  事件概述:

  6月22日,大豐收宣布完成2億元B輪系列融資,由蘭馨亞洲、華創資本領投,經緯創投跟投,本輪融資資金將用于線下業務區域拓展,供應鏈建設以及團隊搭建等方面。

  主要模式:

  大豐收以平臺型電商做起,連接一級經銷商與農業種植大戶,發展零售商為代購員作為“抓手”,提供咨詢、拼團、代下單、送貨等服務,并引導現金結算,靠抽傭賺錢,隨后發展自營商城獲得高毛利差價利潤。

  專家點評:

  中國電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平:中國作為農業大國,農資屬于萬億級市場。大豐收從農資電商入手,通過打造符合農村實際運營的商業模式,獲得了資本市場的認可,公司調動產業鏈上的各個參與方,大幅度提升行業效率,為大戶提供優質的產品和服務。

  【事件九】“摩貝”獲天風天睿等數億元D輪融資

  事件概述:

  5月9日,摩貝對外宣布已于今年3月完成數億元D輪融資,具體金額暫未透露,天風天睿領投,原投資方紅杉資本(中國)、摯信資本、創新工場、復星昆仲、盤古創富跟投。

  主要模式:

  摩貝先從數據管理起家,將產品數據的管理標準化,再將交易流程電子化,進行撮合交易,通過訂單系統讓交易進一步落地,協助供應商和采購商交易。

  專家點評:

  近年來,國內的化學品電商迎來了蓬勃發展的轉型期。摩貝現已在化學品領域實現從基礎大宗、精細化學品到化學試劑等全品類在全國市場線上線下的全面布局。經過多年的商業拓展,摩貝線下銷售團隊已深入一線市場的客戶服務,不同化工事業部針對上游的供應管理,線上化工原料和試劑商城的全面運作。

  【事件十】“淘實惠”獲前海永宣等近1億元A+輪融資

  事件概述:

  5月19日,“淘實惠”宣布完成近1億元A+輪融資,投資方為前海永宣、大周投資、阿米巴資本、安徽國海等多家機構。此次融資資金將主要用于平臺技術升級,拓展淘實惠農村網點,加大縣到村環節的物流能力建設。

  主要模式:

  淘實惠通過“互聯網+”的方式為中國廣大縣域和農村地區提供電商IT平臺開發與運營、農村小店電商化改造、縣域及全國商品批發平臺(B2B)、縣域及全國商品零售平臺(B2C)、縣村倉配物流平臺、農特產品上行等一站式的農村電商配套服務解決方案。

  專家點評:

  淘實惠以縣為單位推出的縣級合伙人制度,該方式有助于企業得以快速發展。其搭建的基于縣域電商服務平臺,緩解農民買難、賣難問題,促進農民增收,幫助農村小店改造成“連鎖沃爾瑪”,幫助縣級傳統商貿互聯網轉型,線下商品搬到線上銷售,線上線下雙向結合,進而讓各個縣域做連接,形成覆蓋全國農村的電子商務平臺。

  據中國大宗電商網監測數據顯示,目前大宗電商行業出現像1688、網盛大宗、中國制造網等綜合性平臺;易煤、找煤網、找油網、油小二等能源電商平臺;中國化工網、網化商城、有料、摩貝、化塑匯等化工電商平臺;快塑網、找塑料、大易有塑、奇化網等橡塑電商平臺;鏈尚王、快布、布碼頭、百布等紡織電商平臺、上海有色網、銅道、買有色網等有色電商平臺;上海鋼聯、找鋼網、鋼為網、歐冶云商等鋼鐵電商平臺;好材網、品材匯、東方建材網等建材電商平臺、一畝田、美菜、宋小菜等農副電商平臺。

  附:

  以太資本投資總監Kelin針對出口電商融資問題解析:

  (內容整理自Kelin在PingPong主辦的“百億資本.Ping接未來”大會上的演講)

  1.為什么要融資?

  融資最主要的目的是為了錢,但在錢之外,投資人也會給予企業更多的幫助。比如投資人為企業背書、資源對接甚至招人服務。

  特別是人才,從千萬級別到億級別的企業,會更需要組織的管理架構,這時候看見電商企業會非常需要人才,而資本則有機會給企業對接更多人才。

  當然,融資還有另外一個目的,就是應對競爭對手。實際上,在資本市場上持續融資的,一方面企業可以獲得“彈藥”的支持,迅速擴充規模。但另一方面,就是擁有了資本的背書。在資本市場有一個馬太效應(指強者愈強、弱者愈弱的現象),經過各輪融資的疊加,只有這個行業的普遍企業到了B、C輪,新進來的企業如果模式沒有本質區別,要融天使輪或者A輪是比較難得事情。

  2.什么時候融資?

  在合適的時間節點才有最佳的融資狀態。什么時候才會有比較好的融資狀態呢?

  首先,得看大的資本市場周期。比如2016年是一個資本寒冬,但到了2017年就仿佛成了資本春天,這都是跟資本市場的變化息息相關的。因為一級市場是一個比較有羊群效應的市場。當行業內某些大佬說資本寒冬,大家需要冷靜反思的時候,的確很多VC都會開始反思,放慢投資的節奏。

  這種去年寒冬今年回暖的現象對跨境電商融資是好事還是壞事呢?那當然是好事。

  在2016年資本寒冬之時,還出現投資者“不知道投什么”的現狀。因為在2016年出現了VR、AR和文娛的火爆,但過了一陣子,投資人發現VR和AR還不是特別實用性也不是萬眾創業方向。而文娛這塊也是資源驅動型,可選的項目也不是很多。所以2016年投資者開始比較迷茫,不知道要投什么。

  但到了2017年,整個市場卻回暖了。首先是IPO制度發生變化,市場變得更加明朗。而對于美股來說,經歷和東亞股的低潮后,現在東亞股整體情況又回暖了,所以大家也發現中國企業在美股的估值有非常大的提升。

  此外,對于很多美元基金來說,也增加了退出的好前景。實際上,很多基金有投資,基金投資預算的錢可能就得在這幾年里面需要投完,不然募的錢沒有辦法花出去,也沒辦法向LP(指有限合伙人)交代。所以到2017年,有錢投出去的壓力。

  3.投資者看啥?

  那么,既然時間來了,那投資人主要看什么樣的機會項目呢?

  首先是AR這類,即會改變下一代的基礎設施行業。第二個方向是一項行業經過技術沉淀、技術創新帶來非常多的商業模式革新,類似共享單車、充電寶之類。

  第三個方向,投資人今年會更偏向于商業的本質,就是會看企業的商業模式是否已經形成閉環,盈利情況如何。如果一家企業團隊持續獲得現金流,可以不掉鏈子,可以養活自己和團隊,并且在這個基礎上可以保持好增長的項目。這個方向的形成對跨境電商是一個非常大的機會。因為通過幾年的努力,跨境電商已經把商業閉環形成了。此外,跨境電商本身就是圍繞商業的本質去做的項目。

  4.啟動融資的條件

  除了資本有周期外,企業也有融資周期。啟動融資,需要有以下先決條件:

  第一,企業團隊是一個穩定的團隊。千萬不要只有一個人團隊還沒完全招募好的時候去找融資。因為如果你在創始團隊這個事情上都沒法解決,投資人是不可能拿一大筆錢投你的。

  第二,業務發展階段跟所融資的金額匹配。

  第三,融資時數據上不能“掉鏈子”。比如企業在上周說數據很好,但到了下一周數據增長是負20%,投資人會認為這個業務并沒有完全定型,還遭受非常大的挑戰。

  5.融資要準備多久?

  天使輪,一個非常好的項目通常也需要兩種時間投資人才會建立深入的投資意向,所以企業在天使輪的時候可能需要具備1-3個月時間。投資人在會面企業后也需要一定的時間對企業的想法進行消化和吸收,同時也需要一定的時間關注企業之前的歷史數據的增長,還包括預測該企業未來數據的增長趨勢。這些步驟都需要花費時間。尤其對越往后期的項目,比如B輪、C輪、D輪等,投資人考慮得時間會越久。所以在準備融資前,企業需要預留充分的時間進行準備,讓自己有把握。

  為什么要在一定把握的時候才融資呢?

  其實投資圈還是比較小的,如果企業三個月之前去融資沒融到前,換了一個方向后再過三個月去融資,不少VC會認為這家企業方向沒有掌握清楚。企業如果對投資人造成不好印象,對融資來講是非常消極的。

  其次,作為CEO在外面奔波融資,留在公司的團隊成員也會比較焦慮,因為很多人會想這個企業的老板到底靠不靠譜,為什么融資這么久還沒融到。因此,融資的周期很長,勢必影響團隊的士氣。

  6.怎么判斷融資金額?

  融資金融劃分到哪個期間,完全取決于市場的需求。如果市場的賣方就只有一家,市場的買方會對這個企業的項目更加積極,甚至提高價格去投資這家企業。就像二級股票市場一樣,投資人其實是買漲不買跌的。但如果企業把自己融資報價報得很高,但也可能會一直沒融到。所以通常融資時最好報一個區間,相對會比較有彈性,這樣就不會直接框了投資人,有一個區間會相對較好操作。

  7.如何把握談判節奏?

  當有機構給企業出價時,企業一定要快速談,因為那個時候是雙方彼此之間打的比較火熱之時。

  另外一點是要掌握好和諧數據。有很多CEO對自己企業講起來夸夸其談,當投資人問到核心數據時卻完全不記得。這是一種不好的現象。作為一個CEO,如果對公司數據完全不熟,會讓投資人認為其不是一個盡責的CEO。不管如何,CEO融資時要跟團隊過一下數據情況,了解公司目前發展到什么情況。

  8.關于融資節奏。

  有一個詞語叫“集合競價”,即營造一個競價分為,當很多機構都對項目比較感興趣的時候交割風險可以極大地降低,談估值的時候也是一個比較好的策略。所以有條件、有機會的企業,可以相對比較密集地去見一些投資人,而不是持續長時間見多個投資人,這樣不利于管理自己的融資進展。

  此外,也建議大家在一開始融資時,第一家建的VC不要是自己特別想要見的VC,因為很多時候企業在第一次談判時很多方面沒有注意到,或者投資人想問的問題跟企業CEO想表達的問題不是一個方向。所以在一開始的時候,企業最后去找一些機構聊一聊,把模式和講法打磨好了后再去見VC。

  9.投資人的選擇?

  首先,融資是為了錢,所以價格是對企業自身價值的認定。因此選擇投資人的時候價格不能差太遠。比如一個機構給兩億,一個機構給一億,政策情況下都不會選擇一億的機構。

  第二是交割風險問題。雖然有些機構開價很豪爽,TS(條款清單)簽的很快,但如果有的財務說這個VC在歷史上給的TS含金量不高,這時就要特別慎重選擇。

  第三是創始人和基金是否合得來。因為投資人未來是要到企業的董事會或者成為這家企業比較重要的股東。創始人跟投資人風格是否合得來,開會會不會老吵架?是否都認定相同的企業發展規律?這些都是很重要的。

  第四是條款。在簽條款時,要把每一頁都看清楚,尤其注意幾個問題:1.發生極端情況下,創始人需要承擔什么樣的責任,是連帶還是不連帶?2.企業清算的時候,利益如何分配?如果兩個VC開出條件差不多,有的條款友好有的比較苛刻,建議選擇比較友好的VC。

  因此,作為創始人 ,在簽任何東西或者選擇任何一家機構錢,都要充分冷靜投資人和投資機構的口碑,以及其結構流程。


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